粉末涂料行業：成本博弈下的量增價跌與市場韌性！

2025.07.21 藝術環保壁材

2024年，中國粉末涂料產業鏈呈現“量增價跌”的顯著特征。原材料價格普降、下游需求結構性增長與行業競爭加劇共同塑造了這一格局。根據數據綜合分析，我國熱固性粉末涂料銷量達265萬噸，同比增長6.6%，但行業利潤空間面臨擠壓，市場正在經歷成本與需求的深度博弈。

原材料價格集體跳水，成本傳導效應分化

聚酯樹脂：量價背離下的市場飽和隱憂  聚酯樹脂銷量與銷售額同步增長7.9%，但均價下降34元/噸。銷量增長或源于下游涂料企業補庫需求，但價格疲軟折射出產能過剩壓力。作為粉末涂料最大原料，聚酯樹脂的低價競爭可能加劇行業整合，中小企業盈利承壓。

環氧樹脂：技術替代與價格戰的雙重沖擊  銷量同比增長10.8%（增速居首），但均價暴跌827元/噸，導致銷售額僅增4.2%。這一矛盾反映了兩點趨勢：一是環氧樹脂在耐腐蝕性要求高的汽車、重工業領域替代優勢凸顯；二是行業通過降價搶占市場份額，頭部企業憑借規模效應擠壓中小供應商生存空間。

固化劑兩極分化：HAA加速替代TGIC  TGIC固化劑：銷量增8.8%，但均價驟降2000元/噸，銷售額僅微增0.6%。傳統TGIC因環保限制（含異氰脲酸酯基團）面臨政策約束，部分需求轉向無鎳HAA體系。  

HAA固化劑：銷量增4.4%，但均價暴跌2523元/噸，銷售額逆勢下降11.8%。價格戰白熱化，同時下游對無鈷/低毒配方接受度提升，HAA滲透率加速提高，但利潤空間被嚴重壓縮。

助劑：需求剛性支撐價格韌性  助劑銷量增11.4%，銷售額增10.9%，均價降幅（126元/噸）最小。這表明環保型助劑（如流平劑、消光劑）需求旺盛，且技術壁壘較高，價格下行壓力相對可控。

粉末涂料終端：銷量增長背后的結構性動力

盡管粉末涂料均價下降942元/噸，但銷量仍增長4.5%，反映下游應用領域的擴張動能：  新能源汽車：輕量化趨勢推動車身及零部件粉末涂裝滲透率提升，抵消傳統燃油車市場疲軟。  家電出口回暖：東南亞、中東地區基建需求帶動空調、廚電出口，粉末涂料替代溶劑型涂料比例提高。  環保政策倒逼：VOCs排放標準趨嚴，家具、建材行業加速“油轉粉”，但房地產投資低迷制約增速。

行業挑戰與未來展望

技術升級與替代競爭  HAA對TGIC的替代、水性粉末涂料研發加速，行業向低毒、高固含方向轉型。但短期技術迭代可能加劇行業陣痛，尤其是中小廠商面臨環保技改投入與價格戰的雙重擠壓。

下游需求分化風險  新能源與海外市場支撐增長，但國內房地產、傳統制造業復蘇乏力，可能導致需求結構失衡。2025年若房地產政策未顯著放松，粉末涂料增速或進一步放緩。

結語：2024年的粉末涂料行業，在成本坍塌與需求擴張的角力中，展現了強大的市場韌性，但也暴露出結構性矛盾。未來，行業需從“以價換量”轉向技術創新與綠色升級，把握新能源、海外出口機遇，同時警惕低端產能過剩導致的惡性競爭。唯有通過差異化競爭與產業鏈協同，方能在量增價跌的浪潮中實現高質量發展。

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